一、2024年業(yè)績(jī)不好看

收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍己螅A凱易佰的業(yè)績(jī)好像反而被拖累了。

近日，各大跨境巨頭陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)報(bào)告，有人歡喜有人愁，而深圳知名跨境大賣(mài)華凱易佰雖然業(yè)績(jī)勉強(qiáng)看得過(guò)去，但還是出現(xiàn)了不小的退步。

具體來(lái)說(shuō)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，華凱易佰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入90.22億元，對(duì)比上年同期增長(zhǎng)38.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.70億元，同比2023年的3.32億減少了48.77%；即使扣除非經(jīng)常性損失，凈利潤(rùn)也下降了44.03%，達(dá)到約1.6億。

另外，財(cái)報(bào)還指出，經(jīng)過(guò)一年的發(fā)展，華凱易佰資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到44.49億元，同比增長(zhǎng)36.64%；凈資產(chǎn)23.43億，也是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

華凱易佰2024年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù) 圖源：華凱易佰

從業(yè)績(jī)報(bào)表不難看出，華凱易佰2024年雖然保持盈利狀態(tài)，但是利潤(rùn)卻直接腰斬，明顯陷入漲營(yíng)不漲利的困境。

此外，如果仔細(xì)分析一下華凱易佰的業(yè)績(jī)，可以發(fā)現(xiàn)，該公司銷(xiāo)售收入確實(shí)有不小的進(jìn)步，但不全是其嫡系子公司易佰網(wǎng)絡(luò)自己努力的結(jié)果，主要還是靠收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍紝?shí)現(xiàn)的暴力擴(kuò)張。2024年7月-12月，通拓科技累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.13億元，這部分營(yíng)收也被計(jì)入母公司華凱易佰的全年總營(yíng)收之中，占比達(dá)到14.55%。

華凱易佰營(yíng)收分布圖 圖源：華凱易佰

值得一提的是，當(dāng)初收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍?00%股權(quán)時(shí)，華凱易佰支付的總對(duì)價(jià)金額是7億人民幣，但從通拓科技目前的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，這筆交易離回本還有很長(zhǎng)一段距離。2024年下半年報(bào)告期內(nèi)，通拓科技給華凱易佰帶來(lái)了約1100萬(wàn)元的虧損。

即使不看新到手的子公司通拓科技，華凱易佰嫡系公司易佰網(wǎng)絡(luò)的成績(jī)也算不上優(yōu)秀。

2024年全年，該子公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收77.05億元，同比增長(zhǎng)18.85%，占比達(dá)到85.40%，但凈利潤(rùn)卻下滑28.16%至2.83億，還需再接再厲。

華凱易佰兩大子公司的營(yíng)收情況 圖源：華凱易佰

二、依然信心滿(mǎn)滿(mǎn)

華凱易佰凈利潤(rùn)下跌事出有因，除了跨境市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下滑外，推廣費(fèi)用和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用也拖了后腿。

毛利率下滑 圖源：華凱易佰

我們知道，華凱易佰以往財(cái)報(bào)中有一個(gè)致命的弱點(diǎn)——對(duì)亞馬遜平臺(tái)依賴(lài)程度過(guò)高，2023年?duì)I收中約74.81%來(lái)自亞馬遜。為了擺脫對(duì)亞馬遜的依賴(lài)，減少運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，華凱易佰不得不加大對(duì)沃爾瑪、Temu、TikTok等其他平臺(tái)的投資，而推廣費(fèi)用、新團(tuán)隊(duì)薪酬費(fèi)用也隨之大漲。2024年，華凱易佰推廣費(fèi)占收入比增加了0.9%，達(dá)到約2億。

其次就是倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，華凱易佰自己就提到，為了把握新興電商平臺(tái)的發(fā)展紅利，兩大子公司在過(guò)去一年進(jìn)行了積極備貨，公司整體存貨規(guī)模較去年初增長(zhǎng)115.64%，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用也跟著上漲了153.04%，“進(jìn)一步增加了運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。”

不難看出，不管是推廣還是倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，都和拓展新平臺(tái)掛鉤，所幸，華凱易佰燒的錢(qián)也得來(lái)了回報(bào)。

該公司在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，自己對(duì)亞馬遜的依賴(lài)已經(jīng)降到了60%，雖然亞馬遜還是占營(yíng)收總比的大頭，但沃爾瑪、阿里速賣(mài)通、Temu、eBay等平臺(tái)貢獻(xiàn)的營(yíng)收都達(dá)到億級(jí)，不容小覷。

多渠道布局取得成效 圖源：華凱易佰

值得一提的是，除了專(zhuān)注多渠道布局外，華凱易佰還騰出精力大搞研發(fā)創(chuàng)新。2024年該公司撥款研發(fā)經(jīng)費(fèi)6623.87萬(wàn)元，技術(shù)人員占到公司的8.08%，其中，“AI技術(shù)賦能提升運(yùn)營(yíng)效能”成為華凱易佰創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

在經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中，華凱易佰承諾，2025年將持續(xù)加大在AI領(lǐng)域的研發(fā)投入，加大AI算法工程師、大數(shù)據(jù)專(zhuān)家等新興技術(shù)人才的招聘力度，打造一支技術(shù)精湛、創(chuàng)新能力強(qiáng)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，進(jìn)一步提升公司自動(dòng)化、智能化運(yùn)營(yíng)水平。

雖然“應(yīng)用AI技術(shù)”幾乎登上了所有跨境大賣(mài)的年度財(cái)報(bào)，但在這方面，華凱易佰展現(xiàn)出的決心和行動(dòng)力明顯要更強(qiáng)。

今年3月份，華凱易佰披露《向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》公告稱(chēng)，計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過(guò)7.76億元，主要用于總部智能倉(cāng)儲(chǔ)與數(shù)字內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)中心項(xiàng)目、AIGC全鏈路運(yùn)營(yíng)管理模型開(kāi)發(fā)及平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目等項(xiàng)目，大部分都和AI技術(shù)有關(guān)。

資金用途 圖源：華凱易佰

綜上所述，雖然過(guò)去一年華凱易佰業(yè)績(jī)沒(méi)那么亮眼，但其長(zhǎng)遠(yuǎn)布局已初見(jiàn)成效，發(fā)展目標(biāo)十分清晰，公司自己也是信心十足，2025年其計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100億元。至于最終華凱易佰是否能順利破百億營(yíng)收，就讓我們拭目以待。